No te identifiques personalmente con tus inversiones

Las tribus son divertidas. Por eso los deportes son tan populares. Nos identificamos con un equipo.

Es tu equipo contra mi equipo. O es nuestro equipo contra el mundo.

Los llamamos nuestros equipos, pero no jugamos en ellos ni somos propietarios de ellos. Solo miramos los partidos.

¿Por qué nuestro equipo está arraigado en algo , generalmente emocional, pero no en la propiedad?

Soy un sufrido fanático de los New York Jets porque crecí en Long Island. Es la parte de Nueva York que ama a los equipos desfavorecidos y a pisar rastrillos. En los deportes, somos Charlie Brown cuando Lucy sostiene el balón. Todos mis amigos eran fanáticos de los Jets, después de todo, la miseria ama la compañía. (Y sí, también soy un sufrido fanático de los New York Mets: las dos cosas van de la mano)

Las tribus son divertidas cuando implican entretenimiento. Hacen que la experiencia sea un poco más rica.

Se vuelven peligrosos cuando involucran algo más importante, como la política o las inversiones.

El tribalismo en las inversiones

Es fácil ver tribus en los deportes, hay logotipos y uniformes. Es fácil ver tribus en la política, hay gorras y pins.

En otros ámbitos, como la inversión, esto es menos evidente, pero las señales están ahí.

Tomemos como ejemplo el bitcoin. A la gente que le encanta el bitcoin le ENCANTA (tienen ojos láser, ¿los recuerdas?).

Hablan de cómo las criptomonedas, especialmente bitcoin, van a cambiar fundamentalmente el dinero.

La moneda fiduciaria está muerta, ¡ama al Bitcoin vivo!

Se convierten en evangelistas voluntarios que gritan a los cuatro vientos: “¡Consigan más bitcoins!”.

Son más ruidosos cuando el precio del bitcoin es alto. Se vuelven un poco más silenciosos cuando el precio cae. Es natural ser más entusiasta cuando tu “equipo está ganando”.

Acabamos de atravesar un “invierno criptográfico”, que es un período prolongado en el que los precios de las criptomonedas y los volúmenes de negociación bajan. Cuando los precios bajan, la gente no está tan entusiasmada con un activo. Cuando tu equipo no es tan bueno, la gente está menos entusiasmada con él.

Pero este no es un artículo para criticar a Bitcoin. No estoy a favor ni en contra de Bitcoin ( no me gusta como inversión , pero no como tecnología). Es una creación maravillosa porque nos hace pensar de manera diferente sobre el mundo.

Pero en muchos sentidos, se parece mucho al oro.

Ambos están pensados ​​para ser una reserva de valor, un medio de intercambio y una unidad de cuenta. Además, no están controlados por un gobierno (teóricamente) y son escasos.

¿Por qué el oro supera los 2.000 dólares la onza? Es menos útil que otros metales preciosos, pero tiene valor por razones históricas y culturales. Como inversión, el oro es más aceptable socialmente que el bitcoin porque existe desde hace más tiempo. ¿Se burlarán de este metal amarillo doscientos años después?

Así como existen los evangelistas del bitcoin, también existen los evangelistas del oro (conocidos como goldbugs). Se trata de personas que acumulan oro y quieren volver al patrón oro.

Bitcoin es, en muchos sentidos, una versión digital moderna del oro.

¿Por qué es malo el tribalismo?

Puedes invertir en oro. Puedes invertir en bitcoin. Puedes invertir en lo que quieras.

Pero el peligro surge cuando te identificas como parte de esa tribu.

No dejes que la inversión se convierta en tu identidad. Algunas personas están tan interesadas en Bitcoin que se convierte en parte de su identidad. Así como tú puedes sentir algo por las personas que corren maratones o hacen Peloton u Orangetheory, las personas sentirán lo mismo por ti.

Cuando te unes a una tribu, a veces pareces demasiado entusiasta para la gente que no la conoce ni la entiende. Y cuando las cosas van mal, puede resultar difícil aceptarlo porque ya es parte de ti.

A veces te unes a la tribu para sentirte parte de ella. Es divertido ser parte de un movimiento, incluso si en realidad no existe tal movimiento.

¿Es Bitcoin un movimiento? Solo porque la gente que lo integra lo cree así. ¿Realmente estás cambiando el sistema financiero? ¿Te sentirías así si Bitcoin valiera solo 1000 dólares y no más de 50 000 dólares por moneda?

Tengo una Peloton y disfruto de las clases. No creo que sea una secta, probablemente porque no pertenezco a ella. Hay algunas personas a las que les gusta mucho . Para los que no la conocen, puede parecer que pertenecen a una secta.

Para mí, es solo una bicicleta y una cinta de correr con un televisor grande y clases muy divertidas que me han hecho correr y andar en bicicleta más de lo que lo hubiera hecho de otra manera. No invierto en acciones de Peloton, tengo algunas camisetas, pero no siempre voy vestido con su ropa y, para mí, es un equipo de fitness, no mi identidad.

Aunque me siento parte de la tribu, no es mi identidad.

Cierras tu mente a las alternativas. Si tomas a alguien que es un ferviente partidario de los fondos indexados de bajo costo, nunca entenderá por qué alguien invertiría en un fondo de capital privado.

Pero los fondos de capital privado existen porque se dedican a algo diferente.

Para entenderlo, hay que disociar la identidad de la inversión. Se puede ser un inversor en un fondo indexado, pero también se puede invertir dinero en un fondo de capital privado haciendo algo diferente porque se quiere hacer algo diferente.

He invertido en un fondo de capital privado. Lo gestiona alguien a quien conozco desde hace años. Lo respeto como persona y como inversor porque es inteligente, cuidadoso, curioso y digno de confianza. Es una apuesta por él, pero también por la idea, que me pareció fascinante. También creo en la tesis, porque ya se ha demostrado antes.

La gran mayoría de nuestro dinero está en fondos indexados en Vanguard. He escrito un millón de veces sobre cómo tenemos principalmente fondos indexados en Vanguard y un montón de acciones con dividendos en Ally Invest. Ahí es donde se encuentra la mayor parte de nuestras inversiones, pero hemos realizado inversiones en otros fondos no indexados.

Si me identifico como un inversor en fondos de índice de bajo coste y que nunca necesito nada más que una simple cartera de tres fondos, se me hace difícil revisar otras inversiones con claridad.

¿Por qué invertiría en una granja en AcreTrader ? ¿Por qué pagarles una tarifa de administración anual del 0,75 % cada año cuando puedo elegir un REIT de tierras agrícolas y pagar menos?

No vincule sus emociones con el rendimiento del activo. Cuando comencé mi primer blog de finanzas personales, se lo conté a todos mis amigos porque quería que lo visitaran. No lo hicieron. Pero algunos me preguntaron sobre mi “pequeño sitio web” de una manera que me hizo sentir de cierta manera.

Si asocias tu identidad a un activo, tus emociones estarán ligadas a su rendimiento. Si la gente sabe que eres un fanático incondicional del bitcoin, te molestarán cuando baje el precio. Hay una razón por la que todo el mundo sabe lo que significa el schadenfreude: es porque es su sentimiento favorito.

Más importante aún, cuando vinculas tus emociones a un activo, se vuelve más difícil tomar decisiones con la cabeza despejada. Eso es malo.

¿Cómo puede ser bueno el tribalismo?

El tribalismo no es del todo malo. Hace eones, las tribus eran necesarias para la supervivencia. Formabas parte de una tribu y solo de una. Ser excluido significaba pocas posibilidades de sobrevivir.

Hoy en día es importante ser parte de muchas tribus.

No permitas que una tribu domine tu identidad. Me identifico como inversor en fondos indexados, pero también me meto en otras áreas por diversión. No tengo bitcoins, pero tampoco pertenezco a la tribu de los que creen que las criptomonedas son una estafa. Todas las cosas, especialmente las tribus, con moderación.

Además, no seas el miembro más extremista de tu tribu. Nadie te dirá que eres un poco extremista, pero se distanciarán de ti. Y, a veces, el mundo te lo dirá a su manera.

Todos hemos oído hablar de los maratones y algunos de nosotros pensamos que los maratonistas son extremos. Y luego están los maratonistas que piensan que los ultramaratonistas son extremos. Luego están las carreras que se anuncian como las más duras del mundo y esas son las que algunos ultramaratonistas consideran una locura. Siempre hay una versión más extrema de lo que te gusta.

Luego están aquellos que quieren las carreras más extremas y empiezan a organizar carreras mal organizadas cuyo único mérito es la duración y lo extremo. Eso da lugar a historias trágicas como ésta de Gansu, China .

Generalmente termina mal.