No siga las tendencias de inversión: cómo la atención de los medios afecta sus inversiones

Las tendencias son divertidas.

Es fantástico que Stanley esté teniendo su momento con sus coloridas tazas de viaje Quencher (¡y cuestan 45 dólares cada una!). ¿Una marca icónica con buenos productos que está recibiendo un gran impulso gracias al marketing y las redes sociales? Absolutamente maravilloso.

Las tendencias son buenas para aumentar tu disfrute. También son muy buenas para separarte de tu dinero. Una nueva tendencia significa que las viejas tendencias ya no están de moda… y necesitas comprar más cosas. No estoy en contra de eso.

Esta no es una publicación que critique la compra de más cosas. Compra lo que quieras.

Pero cuando las tendencias empiezan a incursionar en otras áreas, como la inversión, es cuando las cosas se vuelven peligrosas.

Así es como se ve y cómo evitarlo:

¿Cómo empiezan las tendencias?

Las tendencias tienen que ver con la atención.

El ecosistema de los medios es simple: todos quieren atención y quienes tienen mucha quieren seguir recibiéndola.

Si quieres ganar dinero, necesitas vender anuncios, y para vender anuncios necesitas atención.

Los “creadores de tendencias” se convierten en creadores de tendencias porque identifican las tendencias antes de que se conviertan en algo común. Con plataformas de redes sociales como Instagram, con vistas, me gusta y comentarios disponibles públicamente, los aspirantes a influencers pueden ver qué está llamando la atención e intentar sumarse a ellos. Esas nuevas personas intentan convertirse en creadores de tendencias, por lo que comparten, dan me gusta y comentan publicaciones y reels populares.

Con el tiempo, esto se extiende a los programas de televisión “mainstream” como Today Show y Good Morning America. También están tratando de mantener su audiencia actual, por lo que están haciendo lo mismo que los aspirantes a influencers… comparten lo que se considera tendencias en las redes sociales.

También tienen tiempo en antena que llenar, así que ¿por qué no sumarse a una nueva tendencia?

Esto significa que hay un aluvión constante de tendencias “nuevas”. Nadie se da cuenta de que comparte cosas viejas. Tiene que ser algo nuevo y fresco.

¿Cómo se ve esto en términos de inversión?

Las tazas Stanley son una cosa, ¿cómo se ve esto en términos de inversión?

¿Recuerdas a Gamestop y AMC durante la pandemia? Se les prestó mucha atención debido a todo lo que estaba sucediendo en un subreddit de Reddit llamado WallStreetBets. Los traders aficionados usaban apalancamiento para apostar en las acciones mientras se disparaban. Hubo audiencias en el Congreso en las que participaron los directores ejecutivos de Robinhood, el trader Keith “Roaring Kitty” Gill y otros sobre Gamestop.

Absolutamente loco.

Pudieron impulsar ambas acciones, atraer la atención de los principales medios de comunicación e incluso generar múltiples documentales.

Volvió a atraer mucha atención hacia la idea de operar en el día con acciones y opciones (la última vez que disfrutamos de esa tendencia fue durante el auge de las puntocom).

¡Diablos!, ¡quizás incluso te haya tentado!

¿Cómo empiezan estas tendencias?

No existe una única manera de que comience una tendencia, pero sí hay patrones. Y el más obvio de identificar es el que tiene que ver con el dinero.

Comprar fondos indexados es una estrategia probada y comprobada que resulta aburrida y no tan rentable para los brókeres. Puedes comprar acciones del 500 Index Fund Admiral Shares ( VFIAX ) de Vanguard sin pagar comisión y el ratio de gastos es de tan solo el 0,04 %. El mínimo es de unos modestos 3000 dólares.

Por cada $10,000 de inversión, Vanguard recaudará $4.

Fidelity solo le cobraría $1,50 (ratio de gastos del 0,015 %).

Eso no es nada . (¡Pero es increíble para ti, el inversor!)

Los corredores sin comisiones no cobran por las operaciones, pero ganan dinero vendiendo flujo de órdenes . Si compras y mantienes la posición, no hay mucha actividad (¡no hay flujo de órdenes!) y no ganan mucho dinero.

Los corredores ganan mucho más dinero cuando usted incursiona en opciones. Es posible que no le cobren por la operación de opciones, pero sí le cobrarán una tarifa por contrato. La mayoría de los corredores cobran alrededor de 65 centavos por contrato (que cubre 100 acciones). Y cuando usted abre un contrato, eventualmente también debe cerrarlo. Ahí es donde está el dinero.

Si operas con margen, también obtendrás intereses. Otra máquina de hacer dinero.

En resumen, no ganan mucho si simplemente compran y mantienen, y ganan aún menos con los fondos indexados.

La visión cínica es que ganan más cuando uno sigue las tendencias y es un inversor más activo. Por eso los brókeres se alegran cuando hay mucha volatilidad en el mercado. La volatilidad equivale a acción y las acciones equivalen a comisiones.

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¿Por qué esto es malo para usted?

Básicamente, hay dos formas de pensar en su ventaja al invertir. (este es un resumen muy básico)

1. Si tienes una ventaja, generalmente basada en el conocimiento, querrás aprovecharla (ventaja informativa).
2. Si no tienes una ventaja informativa, entonces tu única ventaja es el tiempo. (ventaja temporal)

Todo el mundo tiene una ventaja de tiempo, no todo el mundo tiene una ventaja de información.

Mucha gente cree que tiene una ventaja informativa, pero no es así. Los fondos de inversión gestionados activamente en realidad renuncian a su ventaja temporal porque tienen que mostrar rendimientos trimestrales y anuales. La mayoría de los fondos gestionados activamente tienen rendimientos inferiores a los de los fondos indexados.

Hay tres cosas malas cuando persigues tendencias:

1. Crees que tienes una ventaja informativa porque lo sabes “tempranamente” (excepto que no eres temprano)
2. Estás viendo las historias de éxito de todos los demás y piensas que es fácil (un poco de sesgo de confirmación)
3. Piensas que la tendencia terminará pronto, por lo que sientes presión para sumarte antes de que eso suceda. (efecto de escasez)

Las tendencias van y vienen.

El problema de invertir siguiendo tendencias, especialmente si lo haces con apalancamiento, es que cuando desaparecen, puede ser devastador. En 2020, Alex Kearns era un trader de 20 años que operaba con opciones a través de Robinhood y se quitó la vida cuando pensó que había perdido 730.000 dólares. Cuando operas con opciones y con margen, es muy posible perder una cantidad significativa si las cosas se ponen en tu contra.

Y nadie te cuenta nunca la historia de cómo perdió hasta su camisa en una inversión, por lo que solo escuchas historias sobre sus fantásticas ganancias (sesgo de supervivencia).

Recuerden, AMC era la niña mimada de WallStreetBets cuando valía más de 230 dólares por acción… ahora está solo unos centavos por encima de los 5 dólares. ¡Ay!

Hay algunas personas que aún mantienen la esperanza de que se “recupere” (no lo hará).

¿Qué pasa si persigo solo un poquito ?

Las Vegas genera miles de millones de dólares cada año porque a la gente le gusta apostar. Hay espectáculos y restaurantes, por supuesto, pero la gente está allí para apostar.

Y apostar un poco puede ser divertido y emocionante. Lo entiendo. Consigue esa dosis de dopamina.

Si realmente sientes la necesidad, crea una pequeña cartera de dinero para divertirte e invertir en base a tus intuiciones. Simplemente reconócelo como lo que es: dinero para divertirte. No es una inversión. No es prudente. Es para divertirte.

(Sinceramente, probablemente prefiero apostar en deportes que en acciones).

No estás renunciando a tu trabajo para dedicarte a las apuestas profesionalmente; no liquides tu 401(k) para invertir en el próximo sector de moda.

Si realmente te entusiasma, invierte un poco. Saca provecho de ello. Pero mantén tus ahorros en fondos indexados.

No es tan malo ¿verdad?

Si se mantiene alejado del apalancamiento y se mantiene en el lado largo de las inversiones (donde cree que la inversión aumentará de valor), no tendrá pérdidas masivas que excedan su inversión. Lo máximo que puede perder con cualquier inversión es lo que invierte. Las cosas realmente malas solo ocurren (normalmente) cuando tiene posiciones cortas (con la esperanza de que la inversión baje) o cuando utiliza apalancamiento.

Dicho esto, perder dinero sigue siendo malo.

Y gastar tu tiempo en perderlo lo empeora aún más. Y esos son años en los que el poder de la capitalización podría haber estado trabajando a tu favor.

Todo esto quiere decir que deberías quedarte con los aburridos fondos indexados . Quizás una cartera de tres fondos probada y verdadera . Luego, vive el resto de tu vida en paz sabiendo que tus inversiones están cubiertas. Ve a pescar o juega al golf. ️

No escucharás ese consejo en los medios tradicionales porque es aburrido.

Pero ese es el mejor enfoque para invertir y ha funcionado durante décadas.

Y aunque no podrás ir a cócteles y contar historias sobre tus inversiones alocadas, ¿a alguien realmente le gusta escuchar esas historias? (no)