¿Qué es el trading con opciones? Una descripción general para principiantes

El comercio de opciones a menudo se promueve como una estrategia de inversión en la que cualquiera puede participar.

Pero ¿es realmente así? Si bien la negociación de opciones tiene el potencial de producir ganancias significativas, requiere considerablemente más educación y capacitación que un enfoque de inversión común de comprar y mantener.

¿Qué es el trading con opciones y cómo se puede aprender a operar con éxito? Este artículo pretende ser una descripción general del proceso, no una guía completa. Después de leerlo, continúe aprendiendo todo lo que pueda sobre el trading con opciones antes de invertir.

Tabla de contenido

1. ¿Qué es el trading de opciones?
1. Ejemplo de opción de compra
2. Cómo negociar opciones
1. Opciones y cuentas IRA
2. Precio de ejercicio y fecha de vencimiento
3. Dónde negociar opciones
1. Comercio sabroso
2. Invertir aliado
3. Robin Hood (Robin Hood)
4. Webbull
4. Diferentes tipos de negociación de opciones
1. Opciones de compra
2. Opciones de venta
3. Llamadas cubiertas
4. Casado Put
5. Collar protector
6. Largo straddle
5. Ventajas del trading con opciones
6. Desventajas del trading con opciones
7. Glosario de términos
8. ¿Es el trading con opciones una estrategia de inversión sólida?

¿Qué es el trading de opciones?

La negociación de opciones es el proceso de negociación de contratos de opciones. En términos simples, implica la compra de un contrato que le da al titular la opción de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) un valor a un precio específico en una fecha determinada.

El comprador, comúnmente llamado tenedor , pagará una pequeña prima por la opción, que representa una pequeña fracción del valor de los valores subyacentes. La prima se perderá si el tenedor no ejerce la opción. En la mayoría de los casos, la pérdida de la prima pagada es el principal riesgo que implica la operación.

Un inversor puede negociar opciones para proteger el valor de los valores que ya posee o para especular sobre la dirección futura de los valores que no posee. En ambos casos, se requiere una inversión muy pequeña y el inversor puede obtener una rentabilidad relativamente alta con muy poco riesgo de capital.

Ejemplo de opción de compra

Por ejemplo, puede optar por una opción de compra para comprar 100 acciones de una empresa con un valor actual de $50. La opción puede permitirle comprar las acciones a $55 dentro de los 90 días posteriores a la ejecución de la opción.

Si el valor de las acciones aumenta a $60 antes de que expire el contrato, puede ejercer su opción de compra de las acciones por $55 y luego venderlas inmediatamente a $60. En un contrato de 100 acciones, representaría una ganancia de $500 (100 X $60 – $55). Si pagó una prima de $1 por acción por la opción, su ganancia se reduciría en $100, lo que le daría una ganancia neta de $400.

Si el valor de las acciones no aumenta hasta un nivel que haga rentable la operación, puede simplemente dejar que la opción caduque. De lo contrario, su pérdida total será el costo de la prima, o $100.

En efecto, esto le permitiría participar en las ganancias de una acción que de otro modo podría comprar por adelantado por $5,000 por solo el costo de la prima de $100. Eso crea un apalancamiento de 50:1.

Esta disposición –la capacidad de aprovechar una gran compra con una pequeña inversión– permite entender fácilmente por qué una estrategia de opciones es tan atractiva.

Cómo negociar opciones

Para comenzar, deberá abrir una cuenta con un corredor que ofrezca operaciones con opciones. La mayoría de ellos lo hacen, pero algunos son más flexibles con el uso de opciones como estrategia. Las operaciones con opciones son más comunes en las cuentas sujetas a impuestos, ya que hay menos restricciones que en las cuentas de jubilación.

En general, la negociación de opciones está permitida en las cuentas IRA, pero de forma mucho más limitada. Pero incluso dentro de una cuenta IRA, es posible que deba obtener una autorización específica del corredor para la negociación de opciones. En general, las opciones no están permitidas en los planes 401(k), 403(b) y TSP, ya que son planes patrocinados por el empleador.

Incluso si se permite operar con opciones en una cuenta, debe familiarizarse con los requisitos de su corredor.

Opciones y cuentas IRA

Esto es especialmente cierto en el caso de las cuentas IRA, que pueden tener requisitos o limitaciones especiales. Por ejemplo, no se puede utilizar el trading con margen en relación con las opciones, ya que tomar prestado cualquier fondo dentro de una IRA constituye una distribución inmediata de fondos y está sujeto al impuesto sobre la renta.

Precio de ejercicio y fecha de vencimiento

Los contratos de opciones conllevan el derecho a comprar o vender los valores subyacentes, que suelen estar en bloques de 100 acciones. El contrato incluirá un precio de ejercicio , al que se ejercerá la opción, lo que presumiblemente generará una ganancia para el tenedor. Y, por último, también habrá una fecha de vencimiento .

Por ejemplo, la opción puede otorgar al tenedor el derecho a comprar o vender el valor subyacente durante un máximo de 90 días después de la ejecución del contrato. El día 90 ^{representará} la fecha de vencimiento. Después de eso, el tenedor perderá la capacidad de ejercer la opción.

Pero una vez que usted firma un contrato de opciones, no está obligado a ejercer la opción. Puede optar por dejarla vencer y su única pérdida será la prima que pagó por el contrato, así como cualquier comisión o tarifa por contrato impuesta por el corredor.

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Dónde negociar opciones

Hay muchos corredores en línea que le permiten operar con opciones, incluidas las siguientes plataformas:

Comercio sabroso

TastyTrade es una plataforma diseñada para operadores activos, especialmente si se dedica al comercio de opciones. Con frecuencia se la incluye en la lista como una de las mejores, específicamente para el comercio de opciones, debido al conjunto de herramientas que ofrece además de una estructura de comisiones favorable. El comercio de opciones no tiene comisiones y cada contrato cuesta solo $1 con un límite de $10 por tramo y no hay comisiones para cerrar una posición.

No hay un monto mínimo para abrir una cuenta. Te permitirá ver las herramientas para que te des una idea de lo poderosas que son.

TastyTrade ofrece un generoso bono de hasta $5,000 según el monto que transfiera a su cuenta:

Monto del depósito	Bono en efectivo
$2,000 – $4,999	$50
$5,000 – $24,999	$100
$25,000 – $99,999	$500
$100,000 – $249,999	$2,000
$250,000 – $499,999	$3,000
$500,000 – $999,999	$4,000
$1,000,000+	$5,000

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tastytrade, Inc. (“tastytrade”) ha celebrado un Acuerdo de Marketing con WalletHacks.com (“Agente de Marketing”) mediante el cual tastytrade paga una compensación al Agente de Marketing por recomendar los servicios de corretaje de tastytrade. La existencia de este Acuerdo de Marketing no debe considerarse como un respaldo o recomendación del Agente de Marketing por parte de tastytrade y/o cualquiera de sus empresas afiliadas. Ni tastytrade ni ninguna de sus empresas afiliadas son responsables de las prácticas de privacidad del Agente de Marketing o de este sitio web. tastytrade no garantiza la precisión o el contenido de los productos o servicios ofrecidos por el Agente de Marketing o este sitio web. El Agente de Marketing es independiente y no es un afiliado de tastytrade.

tastytrade anteriormente se conocía como tastyworks, Inc.

Invertir aliado

Ally Invest es una popular correduría de inversiones que ofrece operaciones autodirigidas. Puede operar con opciones, así como con acciones, fondos cotizados en bolsa (ETF) , fondos mutuos y muchas otras clases de activos. Las acciones, los ETF y las opciones se negocian sin comisiones, pero las opciones cuestan $0,50 por contrato. Además de las operaciones autodirigidas, Ally Invest ofrece gestión de patrimonio, carteras de asesores robotizados y plataformas de banca en línea a través de Ally Bank.

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Robin Hood (Robin Hood)

Robinhood es una aplicación de inversión diseñada específicamente para su uso con dispositivos móviles. Al igual que Ally Invest, Robinhood también ofrece operaciones sin comisiones de acciones, opciones y ETF. Pero Robinhood no cobra comisiones por contratos en operaciones con opciones y ofrece algunas de las tasas de margen más bajas de la industria.

Robinhood también es una excelente opción si quieres invertir en criptomonedas en la misma plataforma en la que tienes tus otras inversiones. También tendrás la oportunidad de ganar hasta un 4,90 % de APY en tus depósitos en efectivo. Si eso no es suficiente, Robinhood actualmente ofrece un aporte equivalente del 1 % en tus aportes a la IRA.

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Webbull

Webull es una aplicación de inversión similar a Robinhood. Puedes invertir en criptomonedas , así como en acciones, opciones y ETF. Todas están disponibles para operar sin comisiones y no hay tarifas por contrato para las opciones. Webull también ofrece una plataforma de operaciones virtuales para que puedas perfeccionar tus habilidades de inversión antes de usar dinero real.

Webull también ofrece una cuenta de gestión de efectivo, que actualmente paga hasta un 5,00 % de TAE. Y si prefieres que una parte de tu cartera sea gestionada por profesionales, ofrecen Webull Smart Advisor. Es un asesor robot que ofrece una gestión completa de las inversiones, incluido el reequilibrio periódico de tu cuenta.

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Diferentes tipos de negociación de opciones

El término “operaciones con opciones” se refiere a un gran número de estrategias de inversión relacionadas. A continuación, se incluye una breve descripción de varias estrategias de operaciones con opciones.

Opciones de compra

Una opción de compra es un contrato que otorga a su titular el derecho a comprar un valor a un precio específico dentro de un período de tiempo definido. Otorga al titular el derecho a comprar el valor, pero no la obligación.

Opciones de venta

Prácticamente lo opuesto a una opción de compra, una opción de venta otorga al titular el derecho a vender un valor a un precio específico dentro de un período de tiempo definido. Sin embargo, el titular no está obligado a vender el valor. El titular de la opción de venta paga al titular de la opción de compra una prima por esta opción.

Llamadas cubiertas

Una opción call cubierta es una opción de compra en la que el titular es el propietario real de los valores subyacentes del contrato. El inversor puede utilizar una opción call cubierta para proteger el valor de su posición en valores o incluso generar ingresos adicionales sobre el activo.

Casado Put

Lo opuesto de una opción de compra cubierta, el inversor posee los valores subyacentes del contrato pero coloca una opción de venta por el derecho a vender las acciones para protegerse contra una caída en el valor de los valores.

Collar protector

Un collar protector es una estrategia de opciones que permite al titular de una posición larga en valores comprar tanto una opción de compra como una opción de venta. Se utiliza normalmente cuando el inversor obtiene una ganancia sustancial en el activo subyacente al fijar el valor. Sin embargo, puede requerir que el inversor venda sus acciones dentro del período de la opción.

Largo straddle

De manera similar a un collar de protección, el inversor compra una opción de compra y una de venta sobre los mismos valores. Las dos opciones tienen el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Esto puede permitir al inversor obtener ganancias ilimitadas, ya que cualquiera de las dos opciones puede ejercerse dentro del plazo de la opción.

Esta no es una lista completa de estrategias de opciones, pero cubre las más comunes. Otras estrategias requieren un mayor grado de conocimiento, habilidad y experiencia.

Ventajas del trading con opciones

La negociación de opciones requiere una inversión inicial modesta, ya que la prima de una opción es solo una fracción minúscula del valor del título subyacente. Como resultado, una pequeña inversión puede producir ganancias potencialmente grandes.

La negociación de opciones también se puede utilizar como cobertura frente a una posición larga, al proteger el valor específico de una posición durante un período de tiempo determinado. Asimismo, los rendimientos generados por una pequeña posición en opciones pueden complementar una cartera más tradicional.

Desventajas del trading con opciones

No todo en el trading con opciones es positivo. Requiere un cierto grado de sofisticación en materia de inversión y no es adecuado para el inversor medio. Ciertos tipos de estrategias con opciones implican una cantidad significativa de riesgo, incluido un potencial de pérdida ilimitado.

La negociación de opciones tampoco es una estrategia de inversión pasiva. Requiere una mayor participación activa que la inversión de compra y retención y exige que los participantes sean plenamente conscientes de su actividad de inversión en todo momento.

Por último, se pueden negociar opciones en una IRA, pero con importantes restricciones y límites. Por lo general, no se pueden negociar opciones en un plan de jubilación patrocinado por el empleador.

Glosario de términos

El trading con opciones tiene su propio “lenguaje”, con términos que describen actividades específicas. Nasdaq.com tiene una lista de varios cientos de términos con los que puede encontrarse en el trading con opciones. Pero para simplificar las cosas, aquí le presentamos un resumen de los términos más comunes que probablemente verá:

Arbitraje: proceso mediante el cual los operadores profesionales compran y venden simultáneamente valores similares para obtener ganancias con un riesgo teóricamente cero.

Precio de oferta (pedido): el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar por un valor.

Orden de mercado: orden de compra o venta al mejor precio disponible. Estas órdenes deben ejecutarse de inmediato. Las órdenes de compra generalmente se ejecutan al precio de venta, mientras que las órdenes de venta se ejecutan al precio de compra.

At-the-money: Una opción donde el precio de ejercicio es igual al precio de mercado del valor subyacente.

Precio de oferta: El precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un valor.

Llamada: Un contrato de opciones que otorga al comprador el derecho a comprar una cantidad específica de acciones a un precio de ejercicio determinado en la fecha de vencimiento del contrato o antes de ella.

Opción de compra cubierta: Una opción de compra en la que el tenedor posee los valores subyacentes en el contrato de opciones.

Tamaño del contrato: La cantidad de acciones incluidas en un contrato, normalmente 100.

Ejercicio: La finalización de una orden de compra o venta, como en “ejercer su opción”.

Fecha de vencimiento: Fecha en la que debe ejercerse la opción de compra o venta. Si no se ejerce, la opción expirará.

In-the-money: describe cuándo una opción tiene valor intrínseco. Por ejemplo, una opción de compra está in-the-money cuando el precio de mercado de la acción es mayor que el precio de ejercicio de la opción, lo que crea el potencial de una operación rentable.

Prima/Precio de la opción: importe que paga el comprador de un contrato de opción por el derecho a comprar o vender un valor. La prima es también la cantidad de fondos que perderá el comprador de la opción si no se ejecuta el contrato.

Precio de ejercicio : El nivel de precio del valor subyacente que el titular de la opción espera alcanzar antes de obtener una ganancia.

Volatilidad: Propensión del precio de mercado de un valor a cambiar, hacia arriba o hacia abajo.

¿Es el trading con opciones una estrategia de inversión sólida?

Aunque los participantes a veces promueven la negociación de opciones como una estrategia de inversión común, no es una estrategia pensada para todos los inversores. Requiere más conocimientos y habilidades, e incluso así, puede que no sea rentable de forma constante.

Si desea incorporar la negociación de opciones a su estrategia de inversión, comience de forma gradual. Hay muchos recursos educativos disponibles en la web y puede comenzar a aplicarlos utilizando una cuenta de negociación virtual. De esa manera, puede aprender a negociar opciones sin arriesgar su propio dinero. Incluso puede resultar útil trabajar con un mentor que tenga una amplia experiencia en la negociación de opciones.

Por último, tenga en cuenta que la negociación de opciones nunca debe ser su estrategia de inversión principal. Piense en ella como un complemento a una estrategia general más equilibrada y tradicional.