Por qué me encanta invertir en dividendos

En 2010 dejé mi trabajo para trabajar en mi primer blog de finanzas personales. Mi trabajo era genial.

Yo era ingeniero de software en Booz Allen Hamilton y me pagaban muy bien. Nuestros clientes eran agencias gubernamentales con contratos plurianuales que realizaban trabajos muy importantes. Me gustaba todo del trabajo, excepto cuando tenía que viajar a las instalaciones de los clientes, lo que no ocurría a menudo.

Dejé el proyecto porque quería dedicar más tiempo a un negocio que estaba creciendo y que también iba bien. Quería evitar el arrepentimiento que sentiría si las cosas salían mal y yo no estaba totalmente comprometido.

A medida que el negocio generaba flujo de efectivo, yo tomaba parte de ese dinero y construía una cartera de empresas que pagaban dividendos . Los dividendos actuaban como un “seguro de ingresos”: mi cartera me pagaría incluso si mi negocio fracasaba.

La gente invierte en acciones con dividendos por diversas razones. La mía era por cuestiones de seguros.

Esa es sólo una de las razones por las que invertir en dividendos es tan atractivo: a la gente le encanta el flujo de caja.

Los dividendos no son la respuesta a todas las preguntas, pero aquí hay algunas razones por las que creo que invertir en dividendos es una buena respuesta a muchas de ellas.

Historia paralela: La primera vez que me interesé por las acciones con dividendos fue por Warren Buffett. Todos los años escribe una carta a los accionistas de Berkshire Hathaway y yo la leo todos los años.

En 1994, Berkshire Hathaway completó su compra de 400 millones de acciones de Coca-Cola por un costo total de 1.300 millones de dólares.

En 1994, Berkshire recibió 75 millones de dólares en dividendos.

En 2022, recibió 704 millones de dólares.

Ah, esas 400 millones de acciones valen casi 25 mil millones de dólares ahora. Por eso las empresas con dividendos crecientes me resultaron tan atractivas.

Hay consuelo en el flujo de efectivo

Las acciones con dividendos ofrecen lo único que nos brinda comodidad: flujo de caja.

Generar capital es genial, pero a los seres humanos les gusta el flujo de efectivo. Por eso, comparamos cuánto gana una persona con la riqueza que ha acumulado.

A Rihanna no le pagaron ni un solo dólar por el espectáculo de medio tiempo del Super Bowl de 2023. En ese momento, a la gente le encantaba mencionarlo con caras de asombro. Ignoran la publicidad, el presupuesto multimillonario del espectáculo o las demás estadísticas escandalosas, pero les encanta hablar de cómo “no ganó nada” por el espectáculo.

¿Te sorprendería saber que Rihanna es multimillonaria? Tiene una variedad de negocios y se estima que su fortuna supera los mil millones de dólares. No recibió ningún pago por su actuación, pero dudo que le importe, puede hacer lo que quiera.

Su riqueza ha creado suficiente flujo de efectivo para que pueda elegir proyectos en función de lo que quiera hacer.

Por eso también muchas personas van a trabajar: porque les pagan. Puede que les guste el trabajo, pero muchos de nosotros no trabajaríamos gratis… no podríamos permitírnoslo.

Al crear una cartera de dividendos, genera un flujo de efectivo que le permite elegir lo que desea hacer. Con una cartera de inversiones, puede utilizar la estrategia de comprar, pedir prestado y morir .

En cuanto a nosotros, mi principal fuente de ingresos proviene de este sitio web. Hay inestabilidad en la gestión de un negocio propio y el flujo de efectivo de las acciones con dividendos ofrece un seguro de ingresos. Al tener una cartera que genera efectivo que puede pagar nuestros gastos, cualquier cambio en los ingresos del negocio tiene un impacto menor.

Las acciones con dividendos ofrecen estabilidad

Las acciones que más dividendos pagan suelen ser empresas consolidadas. No son empresas emergentes ni empresas que operan en mercados volátiles, sino empresas con un largo historial de pago de dividendos.

Por eso existen listas como Dividend Aristocrats , empresas que han aumentado su pago de dividendos nominales durante al menos 25 años. A fecha de 2023, solo hay 67 empresas en la lista. A los inversores no les gusta que una empresa reduzca sus dividendos, independientemente de lo grandes que sean, y una vez que aparece en la lista, esas empresas probablemente sientan la presión de permanecer en ella.

Esto ofrece cierta estabilidad en un mercado que de otro modo sería volátil.

Cuando el mercado de valores está en alza, la estabilidad resulta aburrida. En uno volátil, resulta reconfortante.

La mayor parte de nuestras inversiones se realizan en fondos indexados. Comparo la cartera de acciones con dividendos con los botes salvavidas de un crucero de lujo. Son una parte muy pequeña del barco que me ayuda a dormir por las noches.

Las acciones con dividendos no son atractivas

Lo que las hace reconfortantes también hace que no sean tan atractivas para poseer o hablar de ellas. Durante años, parecía que todas las conversaciones sobre acciones giraban en torno a Tesla. Cómo las acciones habían subido enormemente, cómo las acciones habían bajado ahora, cuántos coches habían vendido el último trimestre… bla, bla, bla.

Para quienes poseían algunas acciones, fue emocionante. Para quienes no las tenían (hasta que se incorporó al SP 500), no lo fue.

Pero invertir en dividendos es el clásico ejemplo de que “despacio y con constancia se gana la carrera”. No existe una fórmula mágica ni una forma secreta de hacerse rico, es muy simple.

Tienes que ahorrar una tonelada, invertirla en empresas de dividendos, encontrar empresas de crecimiento que aumenten más que la inflación, esperar, esperar, esperar.

Porque no es sexy no hay nada que venderte.

¡Diablos! Ni siquiera a las casas de bolsa les gustan porque los inversores que buscan dividendos en crecimiento tienden a comprar y mantener sus acciones durante mucho tiempo. Eso es aburrido.

Me encanta.

Rasque la picazón de invertir

Me gusta ir a Las Vegas y jugar un poco al Pai Gow y al Blackjack. A veces, incluso un poco a los dados y a la ruleta (raramente).

Sé que todos son juegos con EV (valor esperado) negativo y que el casino siempre gana. Me parece bien porque es entretenido y me mantengo dentro de mis pequeños límites.

También disfruto de contar historias ocasionales del tipo “¡He invertido en esta acción y ha hecho esto!”. Con las acciones con dividendos, puedo hacerlo de una manera que me parece un poco más responsable que invertir mi dinero en acciones de Tesla o Gamestop.

No intento invertir en tendencias, ni en impulso, ni en factores técnicos ni nada de eso; simplemente selecciono acciones con crecimiento de dividendos con una buena historia, fundamentos sólidos y simplemente espero.

Con el tiempo, las acciones subirán y entonces podré afirmar que tengo acciones de Waste Management brillantemente mejoradas y que he subido un 360 % con respecto a las acciones que compré el 14/12/2010.

Antes de que digas “¡guau, 360%!”, eso no es nada del otro mundo. Está muy cerca del rendimiento del SP 500 durante ese mismo período de tiempo. Pero ya me había saciado la curiosidad.

Puedes reinvertir esos dividendos

Si no necesitas el flujo de efectivo, siempre puedes reinvertir los dividendos. Personalmente, no lo hago porque quiero tener control sobre mi cronograma de inversión. Reviso esto todos los meses cuando hago un seguimiento de nuestro patrimonio neto, así nunca lo pierdo.

Y la razón por la que no reinvierto automáticamente es por la regla de venta con pérdidas. Puedes cosechar pérdidas en papel siempre y cuando no compres esas acciones dentro de los 30 días (antes y después) de la venta en la que estás cosechando pérdidas. Si tienes la reinversión automática de dividendos configurada, esas compras automáticas pueden activar esta regla, lo que te da un poco menos de flexibilidad.

Este es un caso un tanto límite y la gran mayoría de nosotros se beneficiaría de la reinversión automática de dividendos si no necesita el efectivo. Simplemente configúrelo y olvídese.

¿Por qué a algunas personas no les gustan los dividendos?

El argumento más importante es que cuando una empresa paga dividendos, recibes dinero en efectivo, pero debes pagar impuestos. Si la empresa fuera tan buena, deberían reinvertir internamente y aumentar el valor de la empresa. El precio de las acciones subiría y mis acciones valdrían más, sin ningún evento tributable intermedio.

Estoy de acuerdo con el argumento. Por eso la mayor parte de mi cartera está en fondos indexados. Muchas de esas empresas no pagan un dividendo significativo (aunque sí ofrecen un rendimiento, cada índice SP 500 rinde alrededor del 1,50%).

Pero muchos inversores en dividendos quieren que los ingresos y los impuestos formen parte del proceso. Es una característica, no un defecto.

Otra razón es que siempre que hay dinero, hay charlatanes y tramposos. En el mundo poco atractivo de la inversión en dividendos, esos estafadores son “expertos” en inversión en dividendos que intentan vender un sueño. No hay nada mágico en una cartera de dividendos que paga 20.000 dólares al año… es una cartera de 675.000 dólares que rinde un 3% anual.

Esos estafadores intentarán venderte sistemas o secretos o cualquier otra basura para que compres su sistema. No hay ningún sistema, son solo matemáticas.

¿Qué opinas?